🌉 RWAs e Stablecoins na Arbitrum: A ponte silenciosa entre TradFi e DeFi

18 Aug 2025

Como a maior Layer 2 do Ethereum está se tornando o epicentro global de ativos do mundo real e stablecoins...

Nos últimos 18 meses, o mercado de ativos do mundo real (Real-World Assets ou RWAs) tokenizados deixou de ser um experimento nichado para se tornar um dos pilares de crescimento do DeFi.

Paralelamente, as stablecoins se consolidaram como o motor invisível dessa revolução, e analistas como Tom Lee projetam que o valor emitido salte de US$ 250 bilhões para US$ 2 trilhões nos próximos anos, impulsionado por bancos, fintechs e emissores que vão construir sobre a arquitetura do Ethereum.

E, nesse movimento, a Arbitrum se consolidou como a Layer 2 mais relevante para RWAs e stablecoins, atraindo tanto capital institucional quanto desenvolvedores nativos de cripto.

Estamos falando de uma transformação estrutural: não é apenas colocar títulos e ações no blockchain. É reconstruir o sistema financeiro usando liquidez on-chain, programabilidade e escala global, com a Arbitrum no papel de infraestrutura-chave para absorver essa nova onda de liquidez dolarizada e ativos

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📌 RWAs na prática: por que a Arbitrum virou referência

RWAs (Real-World Assets) são tokens que representam ativos financeiros ou físicos como:

📄 Renda fixa: Títulos do Tesouro dos EUA, debêntures corporativas
📈 Ações: Blue chips como Tesla, Apple e ETFs
🏢 Imóveis: Propriedades fracionadas e tokenizadas
🪙 Commodities: Ouro, prata, petróleo
💳 Crédito privado: Fundos de hedge, recebíveis corporativos

A grande diferença de um RWA tokenizado não é apenas digitalizar o ativo, mas torná-lo programável, podendo ser integrado como colateral, fracionado, negociado globalmente 24/7 e liquidado em segundos.

💡O avanço da Arbitrum em ativos do mundo real (RWAs) se apoia em três pilares centrais:

⚖️ Neutralidade confiável
Para emissores institucionais, previsibilidade e imparcialidade são vitais. A Arbitrum oferece governança descentralizada, infraestrutura pública sem discriminação e compatibilidade com provedores institucionais, garantindo que as regras não mudem de forma arbitrária.

🏗️ Infraestrutura pronta para RWAs
A rede combina liquidação rápida e barata, um ecossistema estável de stablecoins, suporte a linguagens corporativas via Stylus e previsibilidade de execução com Timeboost - requisitos essenciais para integrar fundos, títulos e ativos tokenizados.

💰 Capacidade financeira
Com US$ 1,17 bilhão na treasury, a Arbitrum pode sustentar incentivos, investir em tecnologia e atrair emissores.

📈 O resultado
Menor risco operacional, maior eficiência de capital e liquidez global.

A Arbitrum está posicionada para liderar essa mudança, e esses ativos convivem em um ecossistema com:

⚡ Custos ultrabaixos
🔗 Padrões Ethereum nativos
💵 Base sólida em stablecoins

📊 O mercado global de RWAs on-chain

Segundo dados da RWA.xyz (jul/2025), excluindo stablecoins:

O mercado global de RWAs on-chain ultrapassa US$ 276 bilhões em TVL
A Arbitrum detém sozinha US$ 8,62 bilhões em ativos do mundo real tokenizados, distribuídos em 113 ativos, posicionando-se como a quarta maior rede no ranking geral e a principal L2 em RWAs
O volume da Arbitrum nesse segmento cresceu 17,35% nos últimos 30 dias, reforçando o apetite do mercado por ativos tokenizados na rede
No segmento de stablecoins (não incluído nesse valor), a Arbitrum mantém mais de US$ 8,3 bilhões, liderados por USDC e USDT emitidos nativamente

🔍 Fonte: RWA.xyz – RWA League Table (filtro Include Stablecoins aplicado).

🛠 Robinhood: TradFi em trilhos DeFi

A Robinhood está tokenizando mais de 200 ações e ETFs dos EUA como ERC-20 na Arbitrum One, com acesso a toda a União Europeia via regulamento MiCA. O usuário investe pelo app tradicional, enquanto liquidação e custódia ocorrem on-chain - sem exigir conhecimento de DeFi.

O próximo passo é uma Layer 2 própria com Orbit Stack, herdando a segurança do Ethereum e a eficiência da Arbitrum, com taxas possivelmente subsidiadas.

Impacto para a Arbitrum

Escala regulada: abre precedente para tokenização sob padrões europeus.
Mais liquidez: ativos utilizáveis como colateral no DeFi.
Efeito de rede: cada operação na L2 gera receita e utilidade ao $ARB.
Adoção em massa: 1M+ novos endereços com pequena fatia dos 23M usuários.

A Arbitrum consolida-se como ponte entre mercados de capitais e DeFi, oferecendo um modelo replicável para fintechs globais.

🔗 Converge: a camada regulada para emissão de RWAs

A Converge é uma blockchain construída sobre a Orbit Stack da Arbitrum, criada para ser a infraestrutura de emissão e liquidação regulada de ativos do mundo real.
O projeto nasceu de uma colaboração entre Securitize e Ethena Labs, unindo a experiência em compliance e tokenização da Securitize com a visão de infraestrutura modular da Arbitrum.

Foco: emissão de ativos tokenizados (ações, títulos, stablecoins) com regras programáveis de compliance, incluindo KYC, restrições geográficas e direitos de transferência.
Impacto para a Arbitrum: cria um ponto central para emissores institucionais lançarem RWAs de forma segura, aumentando a oferta de ativos de qualidade dentro da L2.
Diferencial: integração direta com protocolos DeFi no ecossistema Arbitrum, permitindo que ativos regulados sejam usados como colateral ou negociados em mercados secundários on-chain.
Status: primeira chain Orbit voltada a RWAs regulados, com pipeline de emissores globais já programados para 2025.

🏦 Rayls: a ponte entre stablecoins e pagamentos globais

A Rayls funciona como infraestrutura de banking-as-a-service no ecossistema Arbitrum, oferecendo uma camada que conecta pagamentos tradicionais e stablecoins de forma simples e regulada.
O projeto resolve um dos maiores gargalos para a adoção em massa: permitir que empresas e usuários movimentem capital fiat e digital com a mesma fluidez.

Foco: prover APIs e serviços para emissão, gestão e liquidação de pagamentos com stablecoins como USDC e sDAI, já integradas à Arbitrum.
Impacto para a Arbitrum: amplia a utilidade das stablecoins, criando casos de uso reais para pagamentos internacionais, remessas e operações corporativas.
Diferencial: suporte a on/off-ramp com KYC/AML incorporado, reduzindo barreiras de entrada para empresas que queiram adotar stablecoins no dia a dia.
Status: já conectada a múltiplos protocolos e fintechs no ecossistema, funcionando como canal direto para liquidez fiat ↔ cripto.

🏛 O ecossistema de RWAs na Arbitrum

Larry Fink, CEO da BlackRock, já afirmou que “o próximo grande capítulo para os mercados será a tokenização de ativos” e que stablecoins e RWAs são peças centrais para destravar eficiência e liquidez globais. Essa visão ecoa entre líderes de mercado e se conecta diretamente ao que estamos vendo na Arbitrum: instituições entrando de forma nativa, integrando stablecoins e ativos tokenizados ao DeFi e impulsionando uma onda de adoção que vai muito além da criptoesfera.

A Arbitrum abriga um conjunto diversificado de protocolos que vão desde gigantes institucionais até startups nativas de DeFi. Juntos, eles formam a espinha dorsal de um mercado de ativos do mundo real tokenizados que já movimenta centenas de milhões de dólares na rede.

BlackRock - BUIDL: Fundo tokenizado de T-Bills e caixa via Securitize (>US$ 2B on-chain). Juros diários creditados no token. Na Arbitrum: integração multichain para liquidez e arbitragem.

Franklin Templeton - BENJI / FOBXX: Onchain U.S. Government Money Fund (~US$ 400M) lastreado em T-Bills e caixa. Na Arbitrum: versão ERC-20 para integrações DeFi.

WisdomTree - Connect: 13 fundos tokenizados (~US$ 300M) cobrindo monetário, ações, renda fixa e alocação. Na Arbitrum: acesso a fundos multiestratégia via dApps.

Wellington - ULTRA Fund: Investe em T-Bills de curtíssima duração (US$ 50M). Na Arbitrum: token ULTRA nativo para negociação e colateral.

Ondo Finance - USDY: Stablecoin com rendimento (>US$ 270M), lastreada em T-Bills e depósitos. Na Arbitrum: contrato nativo em lending e stable pools.

OpenEden - TBILL Vault: T-Bills tokenizados com prova de reservas em tempo real (~US$ 120M). Na Arbitrum: oráculos e cofres para yield farming de baixo risco.

Spiko - USTBL / EUTBL: Fundos de mercado monetário em USD e EUR (~US$ 80M). Na Arbitrum: tokens em DEXs e pares de liquidez estável.

Backed Finance - bTokens: ETFs e ações tokenizadas (iShares, Tesla) sob regulação da UE (~US$ 50M). Na Arbitrum: listados em protocolos de empréstimo e pools.

Centrifuge - Pools de Crédito: Dívida corporativa tokenizada (+US$ 400M financiados). Na Arbitrum: pools V3 para liquidez e diversificação.

Dinari - dShares: Frações tokenizadas de ações/ETFs com compliance programático (~US$ 20M). Na Arbitrum: integrados a carteiras permissionadas.

Estate Protocol: Imóveis fracionados com receita de aluguel on-chain (~US$ 15M). Na Arbitrum: marketplace e contratos nativos.

Libre / KAIO: Fundos de hedge, crédito privado e imóveis tokenizados. Primeiro fundo: US$ 100M com a Nomura. Na Arbitrum: proposta no STEP para integração regulada.

💵 Stablecoins: a base de liquidez

A Arbitrum mantém mais de US$ 8,3 bilhões em stablecoins, representando cerca de 94% de toda a sua liquidez on-chain. O ecossistema é liderado pelo USDC (52%), seguido pelo USDT (32%) e por stablecoins descentralizadas como DAI, FRAX e sDAI (16%).

Um diferencial importante: o USDC, emitido nativamente pela Circle, está disponível diretamente na Arbitrum. Isso significa que a emissão do token é feita na própria rede, sem depender de pontes de outras blockchains.
Esse suporte oficial aumenta a confiança institucional, facilita integrações com carteiras e exchanges, e reduz riscos de fragmentação de liquidez. O USDC nativo também serve como base para uma série de protocolos DeFi e mercados de RWAs na Arbitrum.

Com essa base, as stablecoins não são apenas reserva de valor, mas também o motor de liquidez que alimenta protocolos de RWAs, mercados perp, AMMs e soluções de crédito no ecossistema.

🏛 Como a Arbitrum atraiu gigantes institucionais

O crescimento institucional foi estratégico, liderado por programas da DAO e da Fundação Arbitrum:

📝 STEP (Stable Treasury Endowment Proposal) - abr/2024

35M ARB (~US$ 85M) alocados em RWAs (principalmente T-Bills tokenizados)
Provedores: Securitize (BUIDL), Ondo (USDY), Superstate (USTB), Mountain USDM, OpenEden (TBill), BackedFi (bIB01)
Critérios: AUM relevante, ausência de restrições de investimento, documentação completa
Resultado: US$ 600 mil de rendimento em < 1 ano
Compromisso: investir 1% da tesouraria da DAO em RWAs por 5 anos

💡 RWA Innovation Grants (RWAIG) - jun/ago 2024

Orçamento: 300k ARB
8 projetos financiados, incluindo: Jia, Truflation, Mystic Finance, Backed Finance

🏦 Treasury Management - dez/2024

Gestão de 25M ARB para gerar yield on-chain
Conversão parcial para stablecoins e alocação em estratégias de baixo risco

🔄 STEP 2 - jan/2025

Nova alocação de 35M ARB (~US$ 15,7M)
Alvos: WisdomTree WTGXX (30%), Spiko USTBL (35%), Franklin Templeton FOBXX/BENJI (35%)
Aprovação: 89% de votos a favor

🔍 Conclusão: a fusão silenciosa

A Arbitrum não está apenas integrando RWAs ao blockchain - ela está orquestrando uma mudança estrutural no sistema financeiro. Ao unir a liquidez global, a programabilidade e a transparência on-chain com ativos do mundo real, cria-se um ambiente onde instituições e usuários comuns interagem com a mesma infraestrutura sem sequer perceber a complexidade por trás.

Essa transição é silenciosa porque acontece no backend: o investidor vê apenas eficiência, custo menor e acesso ampliado, enquanto no núcleo há um protocolo de Layer 2 garantindo neutralidade, escalabilidade e interoperabilidade.

No horizonte, a separação entre TradFi e DeFi deixará de existir. Teremos apenas Fi - finanças integradas, abertas e programáveis por padrão. E, nesse cenário, a Arbitrum desponta como um dos alicerces mais sólidos dessa nova arquitetura financeira, já posicionada para suportar tanto o capital institucional quanto a inovação nativa do cripto.

📚 Fontes

📢 Anúncios Oficiais – Arbitrum

📊 Dados e Pesquisas

📈 RWA.xyz – Dados de mercado e métricas onchain de RWAs

💡 Insights e Comentários da Comunidade

🐦 Castle Labs – Artigo no X

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